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Riesgo de crédito de consumo e índice de morosidad en el segmento 1 de las
Cooperativas de Ahorro y Crédito
Consumer credit risk and delinquency rate in segment 1 of Savings and Credit Cooperatives
María Verónica Paredes Malla
1
0000-0003-2469-5321 mariaveronicaparedesmalla@gmail.com
1
Instituto Superior Tecnológico Sudamericano
Código Clasicación JEL: G269; G1; E51; E4
Recepción: 2022-03-21 /Aceptación: 2023-05-18 / Publicación: 2023-05-31
Citación/como citar este artículo: Paredes, M. (2023). Riesgo de crédito de consumo e índice de morosidad en
el segmento 1 de las Cooperativas de Ahorro y Crédito. ECA Sinergia, 14(2), 79-87. https://doi.org/10.33936/
ecasinergia.v14i2.4519
Revista ECA Sinergia
ISSN-e: 2528-7869
https://www.revistas.utm.edu.ec/index.php/ECASinergia
Vol. 14 Núm. 2 (79-87) Mayo-Agosto 2023
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RESUMEN
El riesgo de otorgar un crédito se genera en el análisis del cliente de acuerdo con las políticas establecidas por
cada entidad nanciera, para desarrollar esta investigación se toman datos históricos del crédito de consumo
otorgados por las cooperativas que pertenecen al segmento 1, durante el 2016 al 2019 en la ciudad de Loja,
estos datos se encuentran en la página del Banco Central del Ecuador y la Superintendencia de Economía
Popular y Solidaria (SEPS), que es el ente regulador de las Cooperativas. En la aplicación y análisis de datos
se aplica el valor en riesgos (VAR) para medir en términos porcentuales la pérdida máxima esperada que
podrían soportar las cooperativas en caso de que hubiese incumplimiento de pago de los créditos, este cálculo
es relevante para la toma de decisiones oportunas, consecuentemente se realiza un análisis del indicador de
morosidad de todos los años de estudio, para conocer detalladamente su porcentaje año a año y como ha sido
su uctuación, donde la mayor concentración se da en la cartera de consumo prioritario con el 6.3 por ciento.
Palabras clave: riesgo de crédito; morosidad; análisis VAR; incumplimiento de pago.
ABSTRACT
The risk of granting a loan is generated in the analysis of the client in accordance with the policies established
by each nancial entity, to develop this investigation, historical data of the consumer credit granted by the
cooperatives that belong to segment 1 are taken, during 2016 to 2019 in the city of Loja, these data are found
on the page of the Central Bank of Ecuador and the Superintendency of Popular and Solidarity Economy
(SEPS), which is the regulatory entity for Cooperatives. In the application and analysis of data, the value at
risk (VAR) is applied to measure in percentage terms the maximum expected loss that the cooperatives could
bear in the event of default on the credits, this calculation is relevant for decision-making. timely decisions,
consequently an analysis of the delinquency indicator of all the years of study is carried out, to know in detail
its percentage year by year and how its uctuation has been where the highest concentration occurs in the
priority consumption portfolio with 6.3% .
Keywords: Credit risk; delinquency; VAR analysis; payment slip.
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Riesgo de crédito de consumo e índice de morosidad en el segmento 1 de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
INTRODUCCIÓN
El cooperativismo según Fernández, (2017), es conocido como un movimiento social donde las personas toman la decisión, de
asociarse libre y voluntariamente, a una sociedad determinada, conformada por un conjunto de individuos con distintas características
sociodemográcas, pero que pretenden solventar ciertas necesidades y pretensiones nancieras, a través de una organización o
empresa de propiedad colectiva, cuyo funcionamiento tenga lugar de forma legal, y su gestión se sustente en el principio de la
democracia.
Estas asociaciones autónomas y voluntarias, que surgieron como una alternativa efectiva y/o viable para que el ser humano, pueden
afrontar las diversas necesidades o pretensiones de carácter social, económico y cultural, dieron paso a las alianzas nancieras,
denominadas Cooperativas de Ahorro y Crédito. Estas instituciones, son de propiedad colectiva de los socios, y su respectiva
gestión, se lleva a cabo, bajo una orientación democrática, equitativa e integradora (Stiglitz, 2017).
Tabla 1. Segmentación de Cooperativas
SEGMENTO MONTO DE ACTIVOS
1 Mayor a 80'000.000,00
2 Mayor a 20'000.000,00 hasta 80'000.000,0
3 Mayor a 5'000.000,00 hasta 20'000.000,00
4 Mayor a 1'000.000,00 hasta 5'000.000,00
5 Hasta 1'000.000,00 Cajas de Ahorro, bancos comunales y cajas
comunales
Fuente: (Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, 2014)
En la actualidad, según Celis (2018), este modelo nanciero, se ha convertido en un elemento fundamental para el desarrollo social,
económico y cultural, de un país o cierta circunscripción territorial determinada, por cuanto el objetivo de las Cooperativas de
Ahorro y Crédito, se centra en otorgar nanciamiento a quien lo requiera, sin tantos requerimientos como otras entidades nancieras,
lo que, en muchos casos, ha permitido concentrar un considerable número de clientes (Celis, 2018).
De acuerdo al Código Orgánico Monetario y Financiero en su artículo 447 indica que las cooperativas se ubicarán en los segmentos
que la Junta determine. El segmento con mayores activos del Sector Financiero Popular y solidario se dene como segmento I e
incluirá a las entidades con un nivel de activos superior a USD 80'000.000,00 (ochenta millones de dólares de los Estados Unidos de
América); monto que será actualizado anualmente por la Junta aplicando la variación del índice de precios al consumidor. (COMF,
2015)
Figura 1. Riesgo en los diferentes tipos de activos
Fuente: (Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, 2014)
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METODOLOGÍA
Para desarrollar esta investigación se tomó una base de datos históricos del crédito de consumo otorgados por las cooperativas
en la ciudad de Loja, que pertenecen al segmento 1, durante los tres años de estudio. Estos datos fueron obtenidos del sitio web
www.superbancos.gob.ec/bancos/ del Banco Central del Ecuador y www.seps.gob.ec/ la Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria, referido como el ente regulador de las diferentes instituciones nancieras. Finalmente, los datos recolectados se realizó
una simulación de datos se trabajó con las 8 Cooperativas de la Ciudad que pertenecen al Segmento 7 analizando el comportamiento
de la cartera de consumo y su riesgo aplicando el VAR (Valor en Riesgo).
En el desarrollo de la investigación se utiliza el método histórico que según: (Dzul, 2010) permite estudiar los hechos pasados
con el n de encontrar explicaciones casuales a las manifestaciones propias de las sociedades actuales. Se analizan los créditos
de consumo otorgados determinando el porcentaje que genera morosidad teniendo en cuenta el periodo de estudio donde uctúan
entre los 250 a 500 datos. Así también se utilizan los reportes de créditos consolidados de página ocial de la Superintendencia
que son emitidos mensualmente; dicha información es proporcionada por cada una de las cooperativas que se encuentran bajo su
supervisión: Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre, Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa Pastaza,
Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, Cooperativa de Ahorro y Crédito Juventud Ecuatoriana Progresista, Cooperativa
de Ahorro y Crédito Policía Nacional, Cooperativa de Ahorro y Crédito Vicentina Manuel Esteban Godoy, Cooperativa de Ahorro y
Crédito La Merced y Cooperativa de Ahorro y Crédito CREA.
Con el método estadístico - nanciero se elabora un histograma de frecuencias de los rendimientos que fueron parte de la simulación,
calculando el cuantil que corresponde a dicha representación gráca, se considera un primer percentil, para la valoración de riesgo
y cálculo de la pérdida VAR (Value at Risk).
Así también se utiliza el valor en riesgo (VAR) es un método para cuanticar la exposición al riesgo de mercado por medio de
técnicas estadísticas tradicionales. Haro A., (2017) menciona que “El valor en riesgo es una medida estadística de riesgo de mercado
que estima la pérdida máxima que podrá registrar un portafolio en un intervalo de tiempo y con cierto nivel de probabilidad y
conanza.” (pág. 59)
RESULTADOS
La naturaleza de los diferentes tipos de activos representa una exposición al riesgo distinta. La fuente de riesgo de los activos
nancieros se deriva en mayor medida de los factores de riesgo inherente al mercado, mientras que en el caso de los activos de tipo
crediticios los principales factores de riesgo pueden atribuirse a la calidad del emisor, la transición de la calidad crediticia de la
contraparte durante el periodo de vida del crédito, la concentración del riesgo dentro del portafolio, o bien el riesgo sectorial entre
otros. (Morgan, 2018)
El principal producto de estas cooperativas es la entrega de créditos, actividad que, si bien ha generado múltiples y signicativos
benecios para dichas instituciones nancieras, las expone también a un sin número de riesgos que pueden condicionar su correcto
desenvolver, o llevarla incluso, a una eventual quiebra. En este sentido, el riesgo de crédito es referido como uno de los peligros
de mayor connotación, situación que conlleva el incumplimiento de los deudores, al momento de cancelar sus responsabilidades
económicas con la institución, lo que incurre en notorias pérdidas (Salinas, 2017).
Los créditos de consumo, según Ortega, Borja, Aguilar, & Montalván, (2017) destacan como una de las prestaciones de mayor
demanda por parte de la población ecuatoriana, por cuanto se generan en un corto tiempo, permitiendo solventar ciertas necesidades
básicas que ineren en la calidad de vida personal y/o familiar del solicitante. No obstante, cuando los socios no cumplen con los
pagos establecidos, la institución nanciera afronta un escenario lleno de incertidumbre, por no saber si el deudor cumplirá con estas
obligaciones adquiridas; en tanto que los usuarios deudores, se mostrarán temerosos por encontrase en buros de crédito, dañando
con ello, su calicación crediticia, situación que le impediría realizar ciertas transacciones. (Díaz & Valle, 2017), generando así un
índice de morosidad.
De acuerdo con los cálculos que se reejan en la Tabla 2: Estadística descriptiva de las prestaciones crediticias entre el 2016-2019de
la estadística descriptiva se puede evidenciar algunos resultados como: la desviación estándar de 1.40670304 indicando el grado de
alejamiento, es decir el nivel de dispersión al que se encuentran los datos que hacen parte de la media; es así, que mientras mayor
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Riesgo de crédito de consumo e índice de morosidad en el segmento 1 de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
sea dicha desviación, mayor sería la dispersión de los datos pertinentes.
Se tiene una media negativa de -3.53715 siendo el promedio de cada uno de los datos, si se distribuyeran en partes iguales, la mediana
es de -2.66, notando que la media es mayor que la mediana, obteniendo un sesgo o el coeciente de asimetría es -0.84140983 este
coeciente es mayor que cero se habla de una asimetría positiva al lado derecho, lo que indica que la cola a la derecha de la mediana,
es más larga que la de la izquierda. En el caso de la curtosis reeja un valor de -1.0513880 indicando una distribución con colas más
livianas que la distribución normal.
Tabla 2. Estadística descriptiva de las prestaciones crediticias entre el 2016-2019
Media -3.53715
Error típico 0.09946893
Mediana -2.66
Moda -2.66
Desviación estándar 1.40670304
La varianza de la muestra 1.97881344
Curtosis -1.05138806
Coeciente de asimetría -0.84140983
Rango evidente 4.18
Valor mínimo -5.78
Valor máximo -1.6
Suma general -707.43
Cuenta 200
Fuente: Aplicación del Valor en Riesgo a los datos obtenidos de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
Se presenta los resultados obtenidos, al analizar de manera descriptiva, todos los valores que hacen parte de las
prestaciones crediticias otorgadas entre el 2016 al 2019.
Para calcular el respectivo valor que concierne a una prestación crediticia, la entidad debe estimar la máxima pérdida en sus
operaciones crediticias a un determinado plazo y un cierto nivel de conanza. Para el cálculo del Valor en riesgo se ha tomado
el índice de conanza del 99% y 95%, ya que no es posible generar un modelo de un nivel de conanza al 100%, debido a que
siempre existe la posibilidad de encontrar valores extremos ya sea hacia la baja o hacia el alza, dependiendo del resultado de las
probabilidades.
El cálculo de la pérdida esperada de los créditos de consumo, se lo llevo a cabo en una situación normal del mercado, antes de la
pandemia ya que directamente se calculó en un horizonte de tiempo del 2016 al 2019 obteniendo los siguientes resultados:
Tabla 3. Valor en riesgo (VAR). Cálculo del VAR en términos porcentuales.
NIVEL DE CONFIANZA PORCENTAJE % RESULTADO
99% 1% -5.78
95% 5% -5.78
Fuente: Base de datos de consumo de crédito y morosidad.
El VAR calculado con un nivel de conanza del 99% y con 95% para la cartera de crédito de consumo, indica en los dos casos que
la pérdida esperada es de -5.78%, y de 5% y 1% de probabilidad de incumplimiento de los socios que han adquirido este tipo de
crédito. Lógicamente, se puede deducir que con la cifra es igual en los dos casos ya que sus datos no son tan dispersos y su promedio
es de -3.53715.
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En caso de que los activos, se evidencia un valor que se encuentre inferior al punto de incumplimiento, las cooperativas no podrán
cubrir la pérdida esperada, por cuanto la posibilidad de default percibida señala que los activos están en peligro de caer por debajo
del punto de cumplimiento favorable.
Tabla 4. Décit esperado
Porcentaje Décit Esperado (Es)
1% -5.78
5% -5.78
Se presentan los resultados obtenidos, al analizar el décit esperado.
Fuente: Base de datos del consumo de crédito y morosidad
En cuanto al décit esperado que estima la proporción de pérdida a la que la inversión se enfrenta en el horizonte de tiempo
determinado de 4 años, indica el décit en el peor caso, tanto con el 1% y 5 % de rendimientos es de -5.78%, lo que corresponde a
la pérdida a la que se puede enfrentar la institución nanciera.
El poder determinar el riesgo y la pérdida de valor son tan seguros que va a suceder que lo que se busca como analista de inversión
de una cartera de crédito, es poder minimizar su impacto en la inversión, en este caso en los créditos otorgados a distintos socios.
DISCUSIÓN
Se han realizado varios estudios en Ecuador para determinar el riesgo y morosidad que Cooperativas del sector nanciero tienen
es así que según: Arciniegas & Pantoja (2020) los créditos por vencer demuestran el riesgo que deben enfrentar las instituciones
nancieras al otorgar créditos a sus socios y más aún cuando no se realizan seguimientos oportunos que garanticen su recuperación
en los tiempos establecidos. Para el 2019 las cuotas acumuladas por vencer se encontraron distribuidos de la siguiente manera:
vivienda 43.8%, comerciales y/o productivos 36%, microcréditos 21.2% y de consumo 19%, pero la cantidad mayor otorgada recae
en los créditos de consumo en 88.47 millones de dólares.
De acuerdo con el estudio realizado, mediante la aplicación de indicadores nancieros se estableció que la mayor morosidad se
encuentra en los microcréditos en un 6.08% y los de consumo en 3.62%, ya que los de vivienda por lo general muestran mayor
interés de renegociación por parte de los socios para no perder su bien. (Arciniegas & Pantoja, 2020). Por su parte León & Murillo
Dayana, (2021) mencionan que las cooperativas de ahorro y crédito en estudio, manejan apropiadamente sus recursos; sin embargo,
están en un riesgo inminente a mediano y largo plazo por los factores negativos macro y micro económicos provocados por la
pandemia, donde principalmente sus indicadores de rentabilidad son afectados y sin una adecuada administración de los mismos
podrían afectar su funcionamiento a futuro.
Con el método estadístico aplicado en esta investigación se encuentran algunas ventajas como:
▪ Lograr que la totalidad del riesgo, que conlleva una operación crediticia o inversión nanciera, sea agregado en un solo
número, situación que facilita el proceso de analizar el VAR.
▪ Resulta una estrategia de medición estándar, que pueden ser abordada en distintos escenarios nancieros.
▪ En un escenario donde las múltiples inversiones u operaciones nancieras abordadas, fuera menor que 1, el conjunto del
Valor en Riesgo (VAR), será menor que la suma de todos los VAR.
Así mismo se mencionan las siguientes desventajas:
▪ Cuando se trabaja con datos incorrectos, los resultados obtenidos con la valoración del VAR, no son de utilidad para la
organización.
▪ El análisis del valor en riesgo, no procede a contemplar los escenarios de mayor complicación para la organización, por
ello, debe ser complementado con los test de estrés.
▪ Hay ciertos procesos orientados al cálculo del VaR que se caracterizan por su elevado coste y dicultad para aplicarlos en
un momento dado.
▪ En muchos casos, los resultados que pueden generar ciertos métodos de cálculo, pueden presentarse de manera distinta.
▪ En ciertos momentos, los resultados obtenidos con el análisis VaR, brindan una sensación errónea de un ambiente seguro,
sin dejar de ver, que únicamente es una probabilidad, es decir, nada debe darse por concluso.
▪ En muchas ocasiones, el cálculo del VaR no es un proceso abordado de manera intuitiva (Contreras, 2016).
En cuanto al análisis de la morosidad, existente sobre la cartera de crédito, se contempló ciertos indicadores o criterios nancieros,
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Riesgo de crédito de consumo e índice de morosidad en el segmento 1 de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
que fueron propuestos en la metodología propuesta por la entidad de control respectiva; es así, que el proceso de cálculo se lo
realiza en base a las diversas líneas de crédito que existen en nuestra localidad, en el caso de la investigación se habla de índice de
morosidad, evidenciado por la cartera de crédito de consumo.
La posibilidad para que tenga lugar, una falta de cumplimiento de los pagos acordados en una prestación crediticia, conjuntamente
con las covarianzas que se derivan de este hecho, siendo una serie de aspectos externos a la organización, los cuales no tienen
relación con la calicación del crédito que manejen las cooperativas, afrontando un escenario donde el manejo inadecuado del riesgo
crediticio hace que la institución afronte una signicativa inestabilidad económica.
Por consiguiente, la morosidad conlleva una serie de implicaciones sobre la institución nanciera y la persona o empresa acreedora
del crédito. Entre estas situaciones, destaca el hecho de conseguir una considerable reducción en la reputación para conseguir una
prestación crediticia, a consecuencia de no cumplir con los pagos acordados de la manera debida.
Ante esta realidad, es fundamental realizar este análisis de forma anual, considerando todos los factores macroeconómicos y
sus respectivos cambios; información proporcionada por organismos como la Asociación de Bancos Privados del Ecuador y la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.
Tabla 5. Índice de morosidad: Crédito de Consumo
AÑO PORCENTAJE
2016 6.3 %
2017 4.6 %
2018 3.5%
2019 3.7 %
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
En este año, el nivel de prevalencia de morosidad, se incrementó debido al terremoto suscitado en este año lo cual trajo una recesión
económica, producto de este siniestro el país tuvo menor actividad, y creció el índice de desempleo tanto en el sector público y
privado. En cuanto al nivel de morosidad, solo de la cartera de consumo su índice fue de 6.3%, concentrándose mayormente en
el crédito de consumo prioritario el mismo que es solicitado principalmente para cubrir deudas personales y la adquisición de
productos y servicios, mencionando que es un índice adecuado para este tipo de cartera, a pesar de que las personas vieron reducidos
sus ingresos.
En el año 2017 se tiene un comportamiento similar en cuanto al índice de morosidad, se puede detectar que hubo una tendencia
decreciente que llegó a 4,6%, comparada con el año 2016 que fue de 6.3%, de acuerdo a la información brindada por las cooperativas,
mencionan que en este año se decidió implementar una serie de procedimientos, que ayudaron en la gestión y control de pagos, a
n de concretar una cobranza de mayor efectividad, teniendo en cuenta los acuerdos establecidos entre el deudor y la institución
nanciera. No obstante, las variaciones se caracterizan por no ser tan signicativas, por cuanto, hay diversos elementos externos que
han inferido para que un socio no cumpla con las obligaciones contractuales rmadas con la entidad.
En lo que concierne al 2018, la morosidad para este año, sobre este tipo de cartera, se vio disminuido gradualmente, siendo este
porcentaje de 3,5%, positivamente para las cooperativas, ya que la situación económica del país alcanzó un crecimiento de 1,4% en
relación con el PIB. Sin embargo, para el 2019 se puede observar que el índice de morosidad se mantiene y esto ocurre debido a que
la Superintendencias fortaleció las provisiones para los créditos incobrables. Además, es preciso mencionar que el ente de control
también establece parámetros para medir la morosidad y especica hasta un porcentaje.
Los índices de morosidad en los años de estudio han tenido una variación a la baja, permitiendo a las cooperativas establecer
estrategias efectivas al momento de recuperación de cartera y a esto se encuentra anexo el cumplimiento de la normativa para tener
una buena salud nanciera.
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CONCLUSIÓN
Las cooperativas del segmento 1, incurren en pérdidas en sus carteras de prestaciones de crédito de consumo, en el más complicado
de los escenarios, es de -5.78%, a pesar de que las cooperativas están inmersas en este riesgo frecuentemente es importante aplicar
un plan de contingencia, para poder mitigar esta pérdida en caso de suceder. Así mismo el índice de morosidad tiene relación con la
probabilidad de pérdida y las dos son bajas por lo tanto al analizar este índice en el horizonte de tiempo, se puede evidenciar que las
cooperativas mantienen una morosidad baja en este tipo de cartera esto se debe a que mantienen provisiones para cubrir cualquier
pérdida inesperada y hacer frente.
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